Lisbon Business Angels Club (BADC)

Um clube de business angels com modelo de pitch trimestral

O Lisbon Business Angels Club, conhecido pela sigla BADC (Business Angels Development Club), é uma associação privada sem fins lucrativos sediada em Lisboa. O seu propósito é mediar o encontro entre empreendedores em fase inicial e investidores individuais com capacidade e disponibilidade para entrar como business angels nos seus projetos.

O clube opera num modelo simples e tradicional. Realiza cerca de quatro sessões anuais, em que apresenta tipicamente seis oportunidades por sessão, num total aproximado de vinte e quatro projetos por ano. As sessões são presenciais, apenas para membros investidores e cada empreendedor convidado faz um pitch curto seguido de Q&A.

Necessidades que este instrumento resolve

O BADC é um instrumento de capital de fase inicial dirigido a empresas portuguesas que ainda não têm escala para atrair fundos institucionais e que precisam de combinar capital com mentoria experiente.

• Arranque e validação: o BADC posiciona-se na fase pré-seed e seed inicial, em que os fundos institucionais raramente entram. Empreendedores com produto numa fase de validação de mercado ou de tração inicial encontram aqui investidores dispostos a apoiar com cheques individuais e com tempo de mentoria, que é tão crítico como o capital propriamente dito.
• Capitalização e crescimento: para projetos que já tenham passado a fase de validação e procurem reforço de capital próprio antes de uma ronda institucional, o clube oferece acesso a um conjunto agregado de membros investidores que podem co-investir em sindicato, ainda que de forma informal.

O modelo do clube

A estrutura do BADC distingue-se de fundos institucionais e de redes maiores como a APBA pela sua dimensão concentrada. A associação cobra uma quota anual de 100 euros aos membros investidores, valor que é simbólico mas que materializa o compromisso. Em troca, os membros têm acesso às sessões de pitch e aos seminários organizados pelo clube.

Os empreendedores submetem o seu projeto através do processo do clube. O clube faz uma seleção prévia e convida os promotores selecionados a apresentar em sessão presencial. Após o pitch, os membros decidem individualmente se avançam com proposta de investimento. Não há um veículo coletivo do clube: cada angel investe diretamente, ainda que possa formar sindicatos informais com outros membros para partilhar ticket e due diligence.

Encaixe no ecossistema português

O ecossistema português de business angels conta hoje com várias estruturas, desde redes nacionais como a APBA, fundos cogeridos com participação pública através da FNABA ou IFD, plataformas de crowdfunding equity como a Seedrs ou a Raize, até clubes locais como o BADC, o Invicta Angels no Porto ou o Core Angels Atlantic. A particularidade do BADC é a concentração geográfica em Lisboa e a escala humana das suas sessões.

Para empreendedores baseados na Grande Lisboa e cujo perfil de financiamento se enquadra em tickets pequenos a médios típicos de business angels, o BADC oferece uma porta de entrada relativamente acessível. Para projetos cuja necessidade de capital seja superior, o BADC pode ainda funcionar como ponto de partida para construir uma cap table inicial que dá credibilidade a uma ronda institucional posterior.

O que recomendamos

O BADC tem a virtude e o limite das estruturas pequenas. A virtude é que permite uma relação direta entre empreendedor e investidor, sem intermediários institucionais. O limite é que o ticket agregado por sessão tende a ser modesto e que a heterogeneidade dos membros torna difícil prever o resultado de uma sessão antes do dia.

Para empreendedores em fase pré-seed que precisem entre cinquenta e duzentos e cinquenta mil euros para o primeiro ano de operação, o BADC vale a pena explorar, sobretudo se o projeto tiver natureza local ou setor onde os membros tenham experiência operacional. Para projetos deep tech, biotech ou saúde, que exigem cheques maiores e longos prazos, o canal mais eficaz tende a ser o venture capital especializado, com o BADC como complemento posterior.

A Open Capital trabalha frequentemente na estruturação de rondas de capital pré-seed e seed, incluindo preparação para apresentação a clubes de business angels, redes formais e fundos institucionais. Vale a pena uma sessão de enquadramento antes de submeter o projeto, para clarificar valuation, narrativa e perfil de investidor mais adequado.