Raize: Financiamento Empresarial P2P

O pioneiro do crowdlending empresarial em Portugal

A Raize foi fundada em 2014 e e a primeira plataforma portuguesa de peer-to-peer (P2P) lending exclusivamente dedicada ao financiamento de empresas. Ao contrario das plataformas de crowdfunding de recompensa ou equity, a Raize opera num modelo de divida: as empresas pedem emprestado, os investidores particulares e institucionais financiam e a empresa reembolsa com juros num prazo acordado.

Desde a fundação foram financiados mais de 60 milhões de euros a PME nacionais, com uma base que ronda os 60 mil investidores registados. A Raize tem ainda uma particularidade rara no setor: está cotada na Euronext Lisboa, o que a obriga a publicar contas auditadas e informação regular ao mercado, um nível de transparência que a generalidade das plataformas de financiamento alternativo não oferece.

Necessidades que este instrumento resolve

O crowdlending não é capital próprio nem apoio a fundo perdido. É dívida com prazo e juro, contratada fora do circuito bancário, o que muda quem consegue aceder e com que rapidez, não o que a empresa fica a dever.

• Tesouraria, crédito e garantias: a Raize serve necessidades de liquidez corrente e capital de maneio em empresas que não obtêm resposta rápida da banca por dimensão ou histórico curto. O processo é digital e a decisão chega em poucos dias, contra semanas no crédito bancário convencional.
• Investimento produtivo: com prazos até 72 meses e possibilidade de carência de capital, a plataforma cobre também investimento de dimensão intermédia, tipicamente equipamento ou obra, em que a empresa prefere não imobilizar colateral nem consumir plafond bancário.

Um modelo de financiamento direto entre empresas e investidores

A lógica é simples: a empresa submete um pedido, a equipa de risco analisa o perfil de crédito e apresenta uma proposta com taxa e comissões. Aprovado o financiamento, o pedido é publicado na plataforma, onde investidores individuais e institucionais subscrevem parcelas até o montante ser preenchido. O estudo de financiamento é gratuito e sem compromisso.

A rapidez é o argumento comercial central da plataforma, que comunica processos de aprovação em 48 horas ou menos. O processo é integralmente digital, sem deslocações nem reuniões presenciais obrigatórias. Para empresas habituadas a processos bancários longos e exigentes em documentação, essa agilidade é uma vantagem concreta.

Que empresas podem aceder ao financiamento Raize

A Raize dirige-se a empresas com sede fiscal em Portugal e atividade comercial sustentável. Os critérios que a própria plataforma publica são menos exigentes em histórico do que se costuma assumir, o que amplia bastante o universo de empresas que vale a pena testar.

• Sede fiscal em Portugal: exigência de residência fiscal ou estabelecimento permanente em território nacional.
• Um exercício completo de atividade: o critério publicado é de um exercício fechado, não de dois anos. Empresas mais jovens são aceites desde que apresentem documentação financeira que sustente a análise de risco.
• Atividade comercial sustentável: a análise incide sobre a capacidade de gerar meios para servir a dívida, não sobre a dimensão em si.
• Situação regularizada: sem incumprimentos no sistema bancário nem dívidas à Autoridade Tributária ou à Segurança Social.

Prazos, taxas e o que não está publicado

A taxa é fixa para toda a maturidade da operação e definida pelo perfil de risco de cada empresa. A TANB parte de 4,99% para os perfis de menor risco. Um exemplo de cálculo publicado pela própria plataforma ilustra o custo real: um empréstimo de 25 mil euros a 60 meses, com juros pagos mensalmente, a uma TANB de 4,99%, corresponde a uma TAE de 7,82%. A diferença entre as duas taxas é a comissão de obtenção de financiamento e a comissão de gestão anual, definidas caso a caso na proposta.

Há um ponto em que a informação pública não fecha: o montante mínimo e máximo por empresa. A Raize não os publica nas suas páginas oficiais e as fontes secundárias divergem de forma material, entre intervalos de 10 mil a 250 mil euros e de 25 mil a 500 mil. Não sendo possível confirmar qualquer dos dois, esta ficha não fixa um valor. O montante é definido na proposta, após a análise de risco.

Duas entidades, dois reguladores

A estrutura tem duas pernas com supervisores distintos. A atividade de financiamento colaborativo é exercida pela Raizecrowd, registada na CMVM ao abrigo da Lei 102/2015 na modalidade de empréstimo, a primeira entidade gestora de plataformas de financiamento colaborativo registada em Portugal. Os fundos dos investidores são movimentados pela Raize Instituição de Pagamentos, autorizada e supervisionada pelo Banco de Portugal.

Vale a pena registar que essa supervisão já se traduziu numa sanção. Em dezembro de 2024 o Banco de Portugal aplicou uma coima de 70 mil euros à instituição de pagamentos, na sequência de auditorias de 2020 que detetaram desconformidades nos mecanismos internos de gestão de risco, controlo interno e prevenção de branqueamento de capitais. A coima reduziu os capitais próprios abaixo do mínimo exigido e o acionista repôs a situação por conversão de créditos. Nada disto afeta contratos de crédito em vigor, mas é contexto legítimo para quem pondera a plataforma como parceiro de financiamento recorrente.

Raize e banca tradicional: quando faz sentido cada opção

A Raize não substitui a banca. O posicionamento é complementar: serve empresas que precisam de liquidez rápida, que encontram resistência no sistema bancário por dimensão ou histórico curto, ou que preferem um processo mais ágil para montantes intermédios sem consumir plafond bancário.

Para investimentos estruturais de grande dimensão e longo prazo, o crédito bancário e as linhas do Banco Português de Fomento continuam a ser os instrumentos adequados, sobretudo pelo efeito da garantia mútua no custo. A Raize é especialmente relevante para capital de maneio, antecipação de recebimentos, projetos de prazo intermédio e situações em que a velocidade de decisão é crítica.

O que recomendamos

A Raize é uma alternativa real e regulada para PME portuguesas com necessidades de financiamento de pequena e média dimensão. A força está na agilidade e no processo digital, que contrasta com a morosidade típica do crédito bancário convencional para empresas mais pequenas.

O critério que decide é a TAE, não a TANB. O exemplo publicado pela própria plataforma mostra a distância entre as duas: quase três pontos percentuais entre 4,99% e 7,82% numa operação a cinco anos. Pedir a proposta com a TAE explícita e as comissões discriminadas é o primeiro passo de qualquer comparação séria, porque é esse número que se compara com uma linha bancária com garantia mútua, onde a bonificação da garantia costuma pesar mais do que a diferença de spread.

O segundo ponto é de sequência. Empresas com projeto aprovado em PT2030, PRR ou IFIC têm acesso a linhas protocoladas com condições que o crowdlending não iguala. Faz sentido esgotar essa via antes de contratar dívida a preço de mercado. A Raize entra bem no que sobra: a necessidade de tesouraria que não espera pelo calendário de um aviso. A Open Capital analisa o perfil de financiamento de cada empresa e ajuda a ordenar os instrumentos por custo efetivo e por prazo de acesso.